Kısa pozisyon sıkıştırmasına, her zaman hisse fiyatında trend hareketiyle karıştırılan keskin bir fiyat artışı eşlik eder. Satıcılar için bu, aniden meydana geldiği için bir felakettir ve zarar durdur bile yardımcı olamaz. Pozisyonlar büyük kaymalarla kapatılır.
Bu genel bakış, kısa pozisyon sıkıştırmasının ne olduğunu ve nasıl çalıştığını açıklayacak. Okumaya devam edin ve kısa pozisyon sıkıştırmasını nasıl tanıyacağınızı, bunun alıcılar ve satıcılar için hangi riskleri taşıdığını ve bundan nasıl kâr edeceğinizi öğreneceksiniz.
Bu makale şu konuları kapsamaktadır:
- Kısa pozisyon sıkıştırması nedir?
- Kısa pozisyon sıkıştırması nasıl olur
- Kısa pozisyon sıkıştırmasında işlem yapmanın riskleri
- Kısa pozisyon sıkıştırması örnekleri
- Bir sonraki kısa pozisyon sıkıştırması nasıl bulunur?
- Kısa Pozisyon Sıkıştırmasından Kim Kaybeder ve Kim Kazanır?
- Kısa Pozisyon Sıkıştırması: Özet
- Kısa pozisyon sıkıştırması işlemleri sıkça sorulan sorular
Kısa pozisyon sıkıştırması nedir?
Kısa pozisyon sıkıştırması nedir? Bu, bir hisse senedi veya işlem gören başka bir menkul kıymetin fiyatında hızlı yükselişi tetikleyen alışılmadık bir durumdur. Daha önce açılmış çok sayıda kısa pozisyon olması nedeniyle belirli bir menkul kıymetin arzının olmaması nedeniyle oluşur.
Kısa pozisyon sıkıştırmasının özellikleri:
- Fiyattaki ilk keskin artışın belirgin temel nedenleri yoktur. Olumlu finansal sonuçlar ancak tetikleyici olabilir.
- Kısa vadeli bir yüksek seviyeyi, fiyatlarda %50-%70 oranında keskin bir düşüş takip eder ve bu, büyük alıcıların kısa pozisyonların çoğunu kapatarak satış yaptığını gösterir.
İşlemciler tarafından en sık açığa satış yapılan nispeten yüksek likiditeye sahip hisse senetleri, kısa vadeli baskının hedefi haline gelir. Bunun değerli bir şirket olması gerekmez; ikinci ve üçüncü kademe büyük olmayan şirket hisselerinin açığa satışlarına ilişkin örnekler mevcuttur.
Kısa pozisyon sıkıştırmasının iki hedefi bulunur:
- Açığa satış yapanlar zarar durdur veya stop out nedeniyle alım yapmak zorunda kaldıklarından, alıcılar yüksek bir fiyattan kâr elde eder.
- Açığa satış yapanlar piyasadan kovulur. Buradaki amaç, kısa pozisyon tutan belirli büyük yatırımcılara kasıtlı olarak zarar vermek olabilir.
Kısa pozisyon sıkıştırmasının, pompala ve boşalt stratejisiyle pek çok ortak noktası vardır. Her iki durumda da keskin, beklenmedik bir fiyat artışı söz konusudur. Kısa pozisyon sıkıştırması durumunda, kısa pozisyonların zorla kapatılması nedeniyle fiyat yükselirken, bir pompala-boşalt durumunda ise bunun aksine, önceden alınmış karar doğrultusunda ortaya çıkan anormal derecede çok sayıda satın alma emri nedeniyle fiyat çoğu zaman artar.
Kısa pozisyon sıkıştırması nasıl olur
Kısa pozisyon sıkıştırmasının ardındaki fikir, işlemcilerin açtıkları kısa pozisyonları onlara karşı karşı kullanmaktır. Hisse senedi fiyatı yükselirse, açığa satış yapan satıcılar manuel olarak, zarar durdur veya stop out ile pozisyonları kapatmak zorunda kalır. Bir satış pozisyonunun her kapanışı, talebi artıran ve fiyatı daha da yükselten ek bir alımdır. Daha yüksek bir fiyat, satıcıların kayıplarının artması anlamına gelir. Açığa satış yapanların kaçışı ve bunların bir hisse senedi fiyatı üzerindeki etkisi, açığa satış olarak bilinir. Açığa satış yapan satıcılar, genellikle zararla pozisyonlarından çıkmak zorunda bırakılır.
Kısa pozisyon açarken, teminatlı işlemler adı verilen bir brokerlik kredisi kullanılır ve kısa pozisyonların kendilerine açığa satış denir.
Teminatlı işlemler şu şekilde çalışır:
- Bir satıcı şirketin geçmiş performansını analiz ettikten sonra hisse senetlerinin ucuzlayacağını düşünür. Örneğin, bir hissenin mevcut fiyatı 100 USD iken fiyatı 80 USD'ye düşebilir.
- Bir işlemci, bir brokerden kendisine kredili hisseler sağlamasını ister, işlemci bunu 100 USD'ye satar, ardından 80 USD'ye satın alır ve aldığı krediyi brokere iade eder.
- Broker, işlemcinin kalan özsermayesi ile güvence altına alınan bir kredi vermeye hazırdır. Hisse senedi fiyatının bir noktada düşmek yerine yükseldiğini varsayalım. Bu durumda broker, işlemcinin mevduatını kullanarak krediyi geri ödemek için gerekli hisseleri satın alarak, işlemcinin kısa pozisyonunu otomatik olarak kapatacaktır (stop out).
Bir işlemci, bir pozisyonu korumaya alabilir ve zarar durdur emriyle potansiyel zararı sınırlayabilir. Zarar durdur, bu durumda, örneğin 110 USD gibi bir fiyattan verilen hisse satın alma emridir. Yani, işlemcinin bir pozisyonu açık tutmaya ve zarara uğramaya hazır olmadığı bir fiyattan verilen bir emirdir.
Kısa pozisyon sıkıştırması nasıl çalışır?
- Kısa pozisyon sıkıştırması, alıcıların kısa pozisyon açanlardan para kazanma arzusudur. Alıcılar, açıktan satılan çok sayıda hisseye sahip bir şirket arar. Yani birçok yatırımcı brokerlik kredisinden yararlanmıştır.
- Satın alma aşaması başlar. Satın alma nedeni, yapay talep yaratılması çabası veya beklenmedik olumlu haberler, fiyatın yükselmesine ve normal işlem bölgesinden çıkmasına neden olacak herhangi bir tetikleyici olabilir.
- Artan talep nedeniyle hisse senedi fiyatı yükselir. Açığa satış yapanlardan bazıları, bahislerinin işe yaramadığını görür ve kısa pozisyonları planlananın ilerisinde küçük bir kayıpla kapatır. Kısa pozisyonları kapatmak, hisse satın almak ve krediyi geri ödemek anlamına gelir. Daha fazla alım yapılması talebi artırır ve fiyat artışı hızlanır.
- Hisse senedi fiyatı yükselmeye devam eder ve trendin aşağı yönde değişeceğini hala umut edenler için stop-loss'ların belirlendiği seviyelere ulaşır. Kısa pozisyonların otomatik kapanması alım hacmini yine artırır.
- Geriye kalan kısa pozisyonlar da stop out olur.
- Bir noktada, çoğu kısa pozisyondan çıkılır. Menkul kıymet yeniden açığa satılır ve fiyat keskin bir şekilde düşer.
Grafikte kısa pozisyon sıkıştırması, beklenmedik keskin bir fiyat artışı gibi görünür ve ardından %50 - %70'lik bir düşüş gelir.
Teorik olarak, açığa satış yapan bir satıcı, en yükseğe ulaştığında fiyatın en az %50 düşeceğini fark ederek kısa pozisyon sıkıştırmasının sonuna kadar pozisyonunu koruyabilir. Ancak bu, yalnızca bu tür işlemciler stop-out'tan kaçınmak için yeterli teminata sahip olması durumunda mümkündür. Teminat faiz oranı da önemlidir - ödünç alınan hisse senetleri için faiz oranı. Bu durumda, fiyatın yüksek olmasını beklemekten (hisse senetleri %500 - %1000 veya daha fazla yükselebilir) ve faiz oranını ödeyerek bir sonraki düşüş için birkaç ay beklemektense pozisyonları planlanan zamandan önce zararla kapatmak daha iyidir.
Açığa satılan hisse senetlerinin sayısı, toplam hisse senedi sayısını aştığında, kısa pozisyon sıkıştırması durumu daha da kötüleşir. Bu, brokerlerin yatırım bankaları aracılığıyla müşterilere yasal olarak ait olmayan hisseleri ödünç vermesiyle mümkündür. Genel bir panik içinde toplu hisse alımı başladığında ve onları satın alacak hiçbir yer olmadığı ortaya çıktığında, domino etkisi yaşanarak menkul kıymetlerin fiyatı daha da hızlı yükselir.
Önemli bir not. Yatırım fonları ve borsalar, açılan pozisyonların hacimleri ve fiyat seviyeleri hakkındaki verileri açıklama konusunda isteksizdir. Bu bilgilerin borsa verileri Seviye 3 Piyasa Verilerinden elde edilebileceği kanısındayız, ancak bunlara erişim sınırlıdır. Ayrıca marketWatch.com, shortsqueeze.com, marketbeat.com gibi analiz kaynakları da mevcuttur. Sayfalarında örneğin Kısa Faiz Oranı göstergesini bulabilirsiniz. Hedge fonların bu kaynakları kendilerinin yönettiği de söyleniyor ve onların verilerine ne kadar güvenebileceğiniz soru işareti.
Ondan önce gelmesi gereken kısa pozisyon sıkıştırmasının temel bileşenleri aşağıdaki bölümlerde tartışılmaktadır.
Teminatlı ödünç alma
Kısa pozisyon sıkıştırmasından önce, hisse senedi için girilen çok sayıda açığa satış gelir. Yatırımcılar, şirketin mali durumunun gelecekte daha da kötüleşeceğinden o kadar eminler ki, kaldıraç kullanarak satış pozisyonları açarlar. Pozisyon hacmini artırmak, pip değerini artırır. Ve fiyat yükselirse, kaldıraçlı işlemler neredeyse ilk etapta durdurulur.
Yüksek kısa faiz
Kısa faiz oranı, kısa işlemlerin toplam işlem sayısına oranıdır. Bu sadece pozisyon sayısıyla değil, aynı zamanda hacimlerle de ilgilidir. Bir büyük kısa pozisyona sahip büyük bir işlemcinin hacmin tamamını tek bir fiyattan bulması zor olacaktır. Hisse senedi fiyatı yükselirse, açığa satan kişi pozisyonu kısmen artan fiyattan kapatmak zorunda kalacaktır. Toplam açık pozisyon sayısına kıyasla açık pozisyonların hacmindeki artış, volatilitede olası bir artışa işaret eder.
Yüksek “days to cover”
Days to cover, bir hisse senedinin günlük volatilitesi göz önüne alındığında kısa işlemlerin ne kadar hızlı kapatılabileceğini gösterir. Kısa pozisyonlar günlük kısa pozisyon hacimlerinin 10 katına sahipse, bu pozisyonları kapatmak için 10 güne ihtiyaç olacaktır. Bu oran ne kadar yüksek olursa, hisse senedinin kısa pozisyon sıkıştırmasına girme olasılığı da o kadar yüksektir.
“Tetikleyici” bir olay
Önceki koşullar sağlandığında (büyük hacimli kısa pozisyonlar bir kerede kapatılamaz), fiyatı normal fiyat koridorunun ötesine taşıyan önemli bir neden gereklidir. Bu olay çoğunlukla beklenmedik düzeyde iyi mali tablolar veya büyük bir yatırımcı tarafından büyük hacimli hisse senetlerinin satın alınmasıdır. İkinci seçenek genellikle piyasa yapıcılar tarafından M5-M15 zaman dilimlerinde kullanılır.
Kendi kendini devam ettiren bir döngü
Kısa pozisyon sıkıştırması, eylemlerin döngüselliğine dayanır. Yüksek hacimli kısa işlemler için farklı fiyat seviyelerinde belirlenen stoplardan önce gelir. Fiyat yükselişteki en yakın seviyeye geldiğinde, alıcıların kısa pozisyona karşılık gelen hacimleri aranır. Ve yeterli miktarda emir yoksa, hisse senedi fiyatı bir sonraki seviyeye yükselir ve burada gerçekleşmemiş hisse senedi alımı için hacim mevcuttur. Alım emirlerinin eşleşmesi fiyatı daha da zorlar. Bu, arz ve talep hacimleri aynı fiyat seviyesinde olduğunda sona erecek olan bir döngüdür.
Kısa pozisyon sıkıştırmasında işlem yapmanın riskleri
Kısa pozisyon sıkıştırması, uzun pozisyonlara bahse giren uzun vadeli yatırımcılar için hiçbir risk taşımaz. Onlar için bu, swing işlemlerinde ekstra para kazanmak için bir fırsattır, çünkü kişi kısa pozisyon sıkıştırmasının en üstünden satış yapabilir ve fiyat düştükten sonra satın alabilir.
Kısa vadeli işlem yapanlar için riskler:
- Alıcı riski. Geç giriş riski ve çıkışı kaçırma riski. Birikim bölgesinde kısa pozisyon sıkıştırmasının ilk aşamasında fiyat yavaşça yükselir. Daha sonra keskin bir yukarı yönlü hareket gelir. Fiyat birikim bölgesindeyken uzun pozisyon açmanız gerekir. Kısa pozisyon sıkıştırmasının sona ermesinin ardından, alıcılar hisseleri satmaya başlar ve bu da bir boşluk yaratır. Alıcı çok uzun pozisyonu açmakta çok geciktiyse ve zamanında kapatmadıysa, para kaybetme riski vardır.
- Satıcı riski. Açığa satış yapanların başlıca hatası, alıcıların kritik seviyeyi kırmak için yeterli hacme sahip olmayacağını düşünmeleridir ve büyüme, genel düşüş trendinde geçici bir düzeltmedir. Kısa pozisyon sıkıştırmasının aktif aşaması başladığında, her saat satıcılar için büyük kayıplara neden olur; fiyat o kadar hızlı yükselir ki, durdurlar kayma ile tetiklenir.
Kısa pozisyon sıkıştırması sırasında fiyattaki artış birkaç saatten birkaç güne kadar sürer. Düşüş aynı anda gerçekleşebilir veya birkaç aya kadar uzayabilir.
Yatırım tavsiyesi: Bir hisse senedi alıyor veya açığa satıyor olsanız da, normal bir zarar durdur yerine izsüren durdur kullanın. Böylece sürekli olarak stop-loss emirlerini manuel olarak taşıma ihtiyacından kurtulursunuz.
Kısa pozisyon sıkıştırması örnekleri
Aşağıda, borsadaki birkaç kısa pozisyon sıkıştırması örneğini bulacaksınız. Keskin fiyat artışının nedenleri farklıdır, ancak sonuç aynıdır, fiyatın düşeceğine bahse giren işlemciler zararla karşı karşıyadır.
GameStop
Muhtemelen son yıllarda kısa pozisyon sıkıştırmasının en ünlü örneğidir. Bireysel yatırımcıların bile büyük yatırım fonlarını oyuna getirebileceğini bize gösterdi. Büyük açık (big short) kısa pozisyon işlemcilerinin kendileri için de kayıplara neden olabilir.
GameStop, 2021 yılına kadar bilgisayar oyunları, konsollar ve oyun aksesuarları satan neredeyse bilinmeyen bir perakende zinciriydi. Kötü raporlama uygulamaları, satış noktalarının kapanması ve azalan kazançlar, şirketin hisselerinin altı yıl üst üste düşmesinin nedenleriydi. Bu nedenle, büyük yatırım fonları kısa pozisyonlara bahse girdiler.
Çok sayıda kısa pozisyon olması Reddit kullanıcılarının ilgisini çekti. GameStop hisseleri konusu, hisselerin satın alınması çağrılarıyla Aralık ayı civarında konuşulmaya başladı ve 2020 boyunca forumlarda bu konuşmalar devam etti. Kısa pozisyon sıkıştırmasından para kazanma ana amacına ek olarak, şirketi büyük hacimli kısa pozisyonlarla kasıtlı olarak "boğan" büyük hedge fonlara "ders verme" mesajı da vardı. Ve şaka gibi görünen şey işe yaramaya başladı.
Ocak 2021'de büyük bir hisse senedi alımı, fiyatı önce 20 USD'ye, ardından 40 USD'ye yükseltti. GameStop kısa pozisyonlarının ana sahibi olan Citron Research'ün başkanı Andrew Left, Reddit kullanıcılarının girişimleriyle alenen alay etti. Ancak yatırım fonları, kısa pozisyonları kapatmak için kademeli olarak hisseleri geri almaya başladı. Böylece 26 Ocak'ta GameStop hisse senedi fiyatı 120 USD'yi aştı. Fonlar yaklaşık 6 milyar dolar kaybetti ve bazıları kapanmak zorunda kaldı.
Volkswagen
Bu kısa pozisyon sıkıştırması örneği ilginçtir çünkü 2008 krizinde tüm finans piyasalarının düştüğü bir dönemde Alman otomobil üreticisi Volkswagen AG kısa bir süre için dünyanın en değerli şirketi haline geldi.
Açığa satış yapanlar, krizin ortasında birisinin büyük miktarda Volkswagen hissesi alımıyla ilgilenmesini beklemiyordu. Porshe'nin hisse senedi satın almasıyla ilgili haberler onlar için sürpriz oldu. Kısa pozisyonları kapatmaya yönelik hızlı girişimler, fiyatı daha da yükseltti. Bunu bir geri çekilme izledi ve işlemciler normal işlemlere döndü.
Bir sonraki kısa pozisyon sıkıştırması nasıl bulunur?
Kısa pozisyon sıkıştırmaları (short squeeze) ani olaylardır ve bunları önceden tahmin etmek neredeyse imkansızdır. Çoğu zaman, kısa pozisyon sıkıştırmasının çoktan başladığı erken bir aşamada tanımlanırlar. Üç ana tanımlama yöntemi vardır:
1. İşlemci topluluklarını izlemek
GameStop ve AMC hisselerinin 2021'de takdir görmeye başlaması için temel bir neden yoktu. Ancak Reddit'i takip edenler, kullanıcılardan büyük ölçüde açığa satılan bir hisse senedinin potansiyel pompasını görebilirdi. Kısa pozisyon sıkıştırmasının başlangıcı bilinmemekle birlikte ilk günlerde tespit edilebilirdi.
2. Teknik analiz
İşte bazı işaretler:
- Bir düşüş trendinden sonra, fiyat yatay bir trendi veya önemli bir direnç seviyesini kırar.
- Piyasa Derinliğinde büyük miktarlarda aktif alım olur. Fiyat hareketi, önceki günlerdeki trend hareketinden çok daha büyüktür.
- İşlem hacmi, yüksek fiyatta en yüksektir. Fiyat hareketindeki yavaşlama, yaklaşmakta olan bir tersine dönüşe işaret eder.
Kısa pozisyon sıkıştırması başlatmak için herhangi bir resmi neden olabilir; gizli anlaşma, haberler, iyi finansal tablolar, satın almaları tetikleyecek herhangi bir şey.
3. Temel analiz
İstatistikler ve farklı katsayılar kısa pozisyon sıkıştırmaları için potansiyel hedeflerin belirlenmesine yardımcı olur. Bazı katsayıların örnekleri:
Kısa Faiz Yüzdesi = Açığa satılan hisse sayısı/Bekleyen toplam hisse sayısı.
Açığa satış kısa pozisyonlar, yani işlemcinin gerçekte sahibi olmadığı hisse senetlerinin satışıdır. Örneğin dolaşımda 1.000 hisse varsa ve 100 hisse açığa satılmışsa oran %10'dur. Oran ne kadar yüksek olursa, fiyat yükselirse o kadar çok işlemci hisse senedi satın almaya istekli olacaktır. %20'lik bir değer kritik kabul edilir.
Kısa Faiz Oranı = Kısa pozisyonların hacmi/Ortalama Günlük İşlem Hacmi.
Kısa Faiz Oranı, açığa satış yapanların tüm kısa pozisyonları alımlarla kapatması için kaç gün gerektiğini gösterir. Örneğin, 100 hisse senedi için açık kısa pozisyon var ve günlük ortalama işlem hacmi 20 hisse senedi olsun. Bu, tüm açık pozisyonları kapatmanın beş gün süreceği anlamına gelir. Bu gösterge ne kadar yüksek olursa, açığa satış yapan ve doğru miktarda satın almak için zamanında hisse senedi bulmaya vakti olmayanların kayıpları o kadar büyük olacaktır.
Yüksek Kısa Faiz Oranı ve Yüksek Kısa Faiz Yüzdesi, yalnızca dolaylı olarak kısa pozisyon sıkıştırması olasılığını gösterir. Burada önemli nokta, paniğe kapılmış açığa satış yapanlardır. En azından bazılarının panik içinde kısa pozisyonları planlanandan önce kapatmaya başlaması yeterlidir ve fiyat yükselmeye başlayarak diğer işlemcileri satın almaya teşvik eder.
Kısa Pozisyon Sıkıştırmasından Kim Kaybeder ve Kim Kazanır?
Kısa pozisyon açanlar ve zamanında kapatmayı başaramayanlar kaybeder. Kısa pozisyon sıkıştırmasının en başında stoplar belirleyip işlemlerden çıkmayı başaranlar en küçük kayıpları yaşar. Açığa satış yapanlar kısa pozisyonları kapatmak için ne kadar uzun süre kaynak ararsa, kayıpları da o kadar büyük olur. Uzun pozisyonlar açan ve hisse senetlerini zamanında yüksek fiyattan açığa satan işlemciler kazanır.
Kısa Pozisyon Sıkıştırması: Özet
- Kısa pozisyon sıkıştırması nedir? Bu, satıcıları zarar ederek kısa pozisyonlardan çıkmaya zorlayan ve böylece fiyatı daha da ve daha hızlı yükselten bir fiyat artışıdır. Kısa pozisyon sıkıştırmasının nedeni, alıcıların eşzamanlı olarak alım yapmaya başlama komplosu kurmaları veya çoğu olumsuz tahmine rağmen olumlu çıkan haberler olabilir.
- Satıcı ve alıcı için kısa pozisyon sıkıştırması riskleri. Satıcı, işlemlerin tamamen kapatılması ve bir stop-out (mümkün olan en kötü fiyat)'ta pozisyonların kapatılması için gerekli hacmi bulamama riskini taşır. Alıcı için risk, uzun bir pozisyonu kapatma anını kaçırmaktır.
- Kısa pozisyon sıkıştırması önceden nasıl tahmin edilir. İşlemci forumlarındaki tartışmaları takip edin, analiz kaynaklarda kısa pozisyonlar için istatistikleri analiz edin ve beklenmedik fiyat artışlarını takip edin. Her zaman stop-out emirleri kullanın.
- Kısa pozisyon sıkıştırmasından nasıl para kazanılır. Fiyat trendini takip edin. Bir yatay trend veya güçlü bir direnç seviyesi yukarı yönde kırıldığında, kırılmanın nedenlerini bulun. Temel faktörleri değerlendirin ve Piyasa Derinliğindeki emirlerin hacmine dikkat edin. Buradaki mesele, kısa pozisyon sıkıştırmasının başında bir alış yapmak ve pozisyondan yüksek fiyattan çıkmaktır. Bir uzun pozisyon ne kadar erken açılırsa, kazanç o kadar yüksek olur.
- Bir satıcı kısa pozisyon sıkıştırması durumunda ne yapmalı? Kısa pozisyon sıkıştırması nedeniyle fiyatın gerçekten yükseldiğinden emin olun ve kısa pozisyonları olabildiğince çabuk kapatmaya çalışın. Kaldıraç kullanarak fazla ileri gitmeyin.
Early recognition of a short squeeze allows you to minimize the risks by exiting the market as soon as possible. Besides, you can make profits from a short squeeze using scalping strategies.
Kısa pozisyon sıkıştırması işlemleri sıkça sorulan sorular
Kısa pozisyon sıkıştırması, diğer temel faktörler nedeniyle değil, fazla sayıda kısa pozisyon olması nedeniyle fiyatta keskin bir artış olarak ortaya çıkar. Fiyatlardaki artışa bağlı olarak satıcılar kısa pozisyonları kapatmak zorunda kalır, bu da ek talep yaratır ve fiyatı daha da yükseltir.
Satıcılar kısa pozisyonlar açar. Daha düşük bir fiyattan satın alıp krediyi ödemeyi umuduyla hisse senetlerini ödünç alıp mevcut fiyattan satarlar. Talep baskısı altındaki fiyat yükselmeye başlar. Satıcılar, hisse senetlerini yüksek bir fiyattan satın alarak kısa pozisyonları zarar ederek kapatmaya çalışır. Böylece talebi daha da artırırlar ve fiyatların yukarı yönlü hareketini hızlandırırlar.
Fiyatta keskin bir artış anında borsa, hisse senedi satın alma imkanını devre dışı bırakarak, satıcılara para bulmaları ve kısa pozisyonu sabit bir fiyattan kapatmaları için zaman tanır. Açık pozisyonların çoğunu kapattıktan sonra, menkul kıymetler yüksek fiyattan açığa satılır ve hisse senedi fiyatı ortalama %50-70 oranında düşer veya kısa pozisyon sıkıştırması başlamadan önceki seviyeye döner.
Fiyatı etkilemek için yapılan her gizli anlaşma yasa dışıdır. Ancak, düzenleyiciler ve borsalar bu gizli anlaşmayı kanıtlamak için yeterli araca sahip değildir. Ve kendileri, somut nedenler olmaksızın yalnızca fiyatı anormal derecede hızlı artan menkul kıymet alımlarını askıya alabilirler.
- Anormal derecede keskin bir fiyat artışının başladığını tespit edin. 1-2 gün içinde fiyatların keskin bir şekilde yükselmesi dikkat edilmesi gereken bir sebeptir.
- Böylesi bir ralli için nedenleri bulun. Somut nedenleri yoksa, kısa pozisyonların sayısı ve hacmi hakkında bilgi edinin.
Ortalama olarak 5 - 20 gün arası. Sadece birkaç gün içinde, fiyat nispeten yavaş büyür. Daha sonra, açığa satan kişi için kritik bir seviyeye ulaşıldığında, hisse senedinin fiyatı keskin bir şekilde yükselir. Düzenleyici duruma müdahale eder ve durumu çözmek birkaç gün daha sürer. Daha sonra fiyat başlangıç seviyesine döner.
Bunun iki yolu vardır:
- İşlemci topluluklarını takip etmek. Reddit kullanıcıları, GameStop'a ek olarak birkaç başka şirketi daha pompaladı. Ve gelecekte gizli anlaşmalı kısa pozisyon sıkıştırmalarının tekrarlanması muhtemel.
- Analizleri takip edin. Temel göstergeler, toplam açık pozisyon sayısı ve kısa pozisyon hacmini, kısa pozisyonların bir günlük değişim yüzdesini, hisse senedinin Kısa Faiz Yüzdesini ve yüksek Kısa Faiz Oranını içerir.
Çok sayıda kısa pozisyon açılırsa ve fiyat aniden yükselirse, kısa pozisyon sıkıştırması meydana gelebilir.
Bir sonraki kısa pozisyon sıkıştırmasının zamanını tahmin etmek zordur ve bunlar genel olarak nispeten nadir yaşanır. Ancak bunun olasılığı tamamen göz ardı edilemez.
Bu makalenin içeriği yazarın görüşünü yansıtır ve LiteFinance şirketinin resmi pozisyonunu yansıtmaz. Bu sayfada yayınlanan içerik yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve 2014/65/EU Direktifi kapsamında yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir.
Telif hakkı yasasına göre, bu makale fikri mülkiyet olarak kabul edilir ve bu da izinsiz kopyalanması ve dağıtılmasının yasak olduğu anlamına gelir.
