Finans piyasasının yapısı ve işlevleri

2025.08.13 2024.12.17 Finans piyasasının yapısı ve işlevleri

Jana Kanehttps://lite-finance.org/blog/authors/jana-kane/

Dünya finans piyasası nedir ve mimarisi nasıldır? Finans piyasasının katılımcıları, bunların etkileşimleri ve sistemdeki işlevleri nelerdir? Finans piyasalarının ekonomik göstergeleri.

Neden teoriyi incelememiz gerekiyor? "Finans piyasası" terimi gerekli bir terim olarak adlandırılamaz, acemi bir yatırımcı her şeyden önce bunu öğrenmelidir. Ancak yine de finans piyasasının yapısını anlamak gerekir. Finans piyasasının nasıl düzenlendiğine ve katılımcılarının birbirleriyle nasıl etkileşime girdiğine dair bilgiler, yatırımcılara yeni yatırım fırsatları sunabilir, maliyetleri düşürmeye ve riskleri en aza indirmeye yardımcı olabilir. Teoriyi bilmeden profesyonel bir yatırımcı olmak imkansızdır. Bu incelemeye 10 dakikanızı ayırın. Sizin için yararlı olacağını umuyoruz!

Finans piyasaları ve onlardan nasıl para kazanabileceğinizi okurken aslında okuduğunuzu biliyor musunuz? Bankalar, sigorta fonları, emeklilik fonları - finans piyasasını oluşturan yapıların listesi çok uzundur. Bu makale, finansal piyasanın yapısı ve işleyişinin daha iyi anlaşılmasını sağlayacak.

Yatırımcı için temel taşları mı yoksa zamanı geldiğinde mi öğrenilmeli

Birisi size "finans piyasası" terimini, yapısını ve işlevlerini anlamanın her yatırımcı için önemli olduğunu söylerse onlara inanmayın. Bu doğru değil. Ancak bu bilgilerin gereksiz olduğunu söyleyemeyiz. İlk başta A'dan Z'ye Forex'i çalışmıyoruz. Bağımsız olarak gerekli becerileri kazanmaya çalışıyoruz. Ancak deneme yanılma yoluyla biraz deneyim biriktirdiğimizde genel bilgiye yöneliriz. Bu bir web semineri, bir yatırım kursu, eğitici makaleler veya Forex ile ilgili A'dan Z'ye kitaplar olabilir. Uzmanlığımızın düzeyine göre şu veya bu tür bilgileri seçiyoruz. Eğer bir acemi yaklaşık 2 tür piyasa analizini (temel ve teknik) okumakta yarar görüyorsa, daha deneyimli bir yatırımcı, döviz piyasasının, hatta çalıştığı şirketin dahi bir parçası olduğu o büyük şeyin temellerini öğrenmekle ilgilenecektir. Dedikleri gibi, her şey zamanında olur.

Finans piyasasının yapısı

Ulusal ve uluslararası piyasaların tümü finans piyasasını oluşturur. Paranın birikmesine ve yeniden dağıtılmasına yardımcı olan bankaları, emeklilik/sigorta/döviz fonlarını ve diğer birçok ekonomik kurumu bünyesinde barındırır.

Karmaşık bir sistem olan finans piyasası, 5 piyasa segmentini içeren çok düzeyli bir yapıya sahiptir:

1. Döviz piyasası (Forex) veya Para piyasası

Katılımcılarının etkileşiminin konusunun para birimi ve eşdeğeriyle ilgili her şeyin olduğu piyasadır. Türev araçlar aynı zamanda yatırım aracı olarak da kullanılabilir (örneğin, döviz CFD'leri). Buradaki ödeme şekline göre nakit ve gayri nakdi olabilir; işlem vadesine göre piyasa cari (spot) ve türev döviz piyasaları olabilir. Türev piyasa sözleşmeleri yapılabilir:

• Vadeli sözleşmeler. Bir vadeli sözleşme, iki taraf arasında kararlaştırılan bir fiyat üzerinden özelleştirilmiştir; işlemin aracıları ticari bankalardır, garantisi yoktur.
• Vadeli işlem özelliğinde fiyatlandırma, döviz kurlarının hareketine göre yapılır, aracı borsadır, teminat ise rezerv mevduattır.
• Opsiyonlar ve döviz swapları.

Döviz işlemleri hem borsada hem de tezgah üstü piyasada (Forex Bankalararası Piyasa, Forex) yapılabilmektedir.

2. Kredi piyasası

Bu piyasa, yedek fonların, onlara sahip olanlardan olmayanlara yeniden dağıtılmasını önermektedir. Yatırım piyasasının aksine, kredi piyasası daha karmaşıktır (üç kademeli bir yapıya sahiptir) ve katılımcıların yükümlülüklerini yerine getirmeleri konusunda daha katı şartlara sahiptir.

Kredi piyasası seviyeleri:

• Merkez bankası ve ticari bankalar. Burada merkez bankası düzenleyici görevi görür. Merkez bankası krediler aracılığıyla para arzını düzenler, geçici sıkıntılarla karşılaşan bankalara destek verir, bankacılık sisteminin likiditesini korur ve nakit açıklarını kapatır.
• Ticari bankalar ve müşterileri
• Tüzel kişiler arasındaki kredi ilişkileri

3. Sigorta piyasası

Sigorta şirketleri küresel düzeyde ana yatırımcılardan biri olduğundan ayrı bir segmenttir. Çeşitli sigorta hizmetleri sunarak, geçici olarak mevduata, madenlere ve borsaya yatırabilecekleri sermaye biriktiriyorlar.

4. Yatırım piyasası

Serbest rekabete ve yatırım faaliyeti temsilcileri arasındaki ortaklıklara dayanan bir sistemdir. Fonların menkul kıymetlere yatırıldığı borsa ile pek çok ortak noktası vardır ancak aynı zamanda sermaye yatırımları, sabit varlıklar vb. şeklinde de olabilir. Basitçe ifade etmek gerekirse, yatırım piyasası herhangi bir varlığa şu amaçlarla para yatırılmasını sağlar: varlık fiyatındaki artış veya temettü ödemeleri nedeniyle belirli bir süre içinde elde edilen sonraki kazançlar.

5. Hisse senedi piyasası: menkul kıymetler

• Menkul kıymetlerin ihracı ve cirosu açısından piyasa katılımcıları arasında karmaşık bir etkileşim olduğunu öne sürer. Menkul kıymetler hem borsalarda hem de borsaların dışında işlem görebilir. Borsalarda yalnızca kayıtlı varlıklarla (yani belirli gereksinimleri karşılayanlarla) işlem yapabilirsiniz. Varlıklar şunlar olabilir:
• Hisse senetleri. Adi hisse senetleri ve imtiyazlı hisse senetleri olabilirler. Adi hisse senedi sahipleri genellikle oy kullanma imtiyazlarına sahipken, imtiyazlı hisse senedi sahipleri bu haklara sahip olmayabilir. Ancak imtiyazlı hissedarlar şirketten sabit bir temettü alırken, adi hissedarlar yönetim kurulunun kararlarına bağlı olarak alabilir veya alamayabilir.
• Tahviller. Tahviller (ihraç eden şirketlerdir), belediye (ihraç eden yerel yönetimlerdir), devlet, uluslararası (örneğin Eurobond'lar) olabilir. Tahviller aynı zamanda imtiyazlı (hamil, şirketin tasfiyesi sırasında parayı ilk alan kişiler arasında olacaktır) ve ikincil (daha kârlı, ancak daha riskli) olabilir. Kupon oranında ve vadeye kadar getiride bir derecelendirme vardır.
• Endeksler. Sektörel veya genel olarak sektör için ortalama fiyat istatistiklerini yansıtan, bir menkul kıymet sepetinden oluşan konsolide araçlar.
• Türevler. Bunlar çok seviyeli bir menkul kıymetler sistemi oluşturan türetilmiş araçlardır.
• ETF menkul kıymetleri. ETF, hisseleri (birimleri) bir borsada işlem gören bir endeks fonudur. Fonun yatırım yapısı, belirli bir sektördeki şirketlerin menkul kıymetlerinden hisse senetleri, altın vb. dahil çeşitlendirilmiş bir portföye kadar herhangi bir kişi olabilir. Yatırım fonlarının hisselerinden farklı olarak, ETF hisselerinin yanı sıra menkul kıymetlerle de her türlü işlemi gerçekleştirebilirsiniz.

Gördüğünüz gibi döviz piyasası, finans piyasasının yalnızca beşte birini oluşturuyor.

Dünya piyasasının daha genel fakat daha kesin bir sınıflandırması daha vardır: döviz piyasası, borsa ve emtia piyasası. Birincisi herhangi bir para birimi (kripto para dahil) ile yapılan tüm işlemleri içerir, ikincisi menkul kıymetlerle ilgili her şeyi içerir, üçüncüsü ise geleneksel olmayan yatırımlar (antika, sanat vb.) dahil olmak üzere metal, petrol, ürün ve hizmet ticareti sağlar. Her üç piyasa da kredi, yatırım ve diğer ilişkilerle birbirine bağlıdır.

Forex piyasası genellikle farklı finansal piyasaları birleştirir. Örneğin, LiteFinance'te madenler, petrol, hisse senetleri ve hisse senedi endeksleri gibi çeşitli CFD'lerde işlem yapabilir, böylece finansal piyasalardaki kariyerinize başlayabilirsiniz.

Finans piyasasının işlevleri

Finansal piyasa, modern uygar toplumumuzda önemli bir rol oynamaktadır. Sermayeyi harekete geçirmeyi, endüstriler arasında dağıtmayı, yeniden üretim sürecini kontrol edip sürdürmeyi ve genel olarak ekonomik sistemin verimliliğini artırmayı amaçlamaktadır. Finansal piyasanın katılımcıları tarafından yürütülen temel işlevleri şunlardır:

• Özel kişilerden bireysel yatırımcılara ve büyük kurumsal yatırımcılara kadar tüm piyasa katılımcıları arasında verimli ilişkilerin kolaylaştırılması.
• Finansal sistemde gerçekleştirilen süreçleri denetlemek ve düzenlemek: para arzının düzenlenmesi, piyasa katılımcıları tarafından belirlenen kurallara uygunluğun kontrolü, lisanslama, yasal hükümlerin geliştirilmesi.
• Sermayeyi harekete geçirme ve onu en verimli şekilde kullanılacak ve katma değer üretecek şekilde tahsis etme
• Dolandırıcılığın önlenmesi (kara para aklamanın önlenmesi) dahil olmak üzere riskleri en aza indirme. Şeffaf fiyatlandırma sağlayın ve fiyat manipülasyonundan kaçınma.
• Piyasa likiditesini sağlama
• Yapılan işlemlerin gizliliğini ve şeffaflığını sağlama
• Gerekli bilgileri sağlama

Finans piyasasının faaliyetleri, ulusal bankaların döviz kurlarını kontrol etme ve faiz oranlarını belirleme yükümlülüklerine dayanmaktadır. Hisse senedi ve döviz piyasalarının yanı sıra ticari bankalar da finansal varlıklar piyasasının gelişimiyle doğrudan bağlantılıdır. Menkul kıymetler piyasası, yatırım karlılığı açısından finansal piyasanın en ilgi çekici bölümüdür.

Finans piyasası katılımcıları

Her birimiz bir bakıma finans piyasasının bir katılımcısıyız. Her birimiz bir yerlerde çalışıyoruz, GSYİH oranına kendi katkımızı yapıyoruz, bir şeyler satın alıyoruz, dolayısıyla enflasyon oranını ve tüketici fiyatları seviyesini dolaylı olarak etkiliyoruz. Birisi yatırımcı olur, döviz veya tahsil edilebilir coinler satın alır veya kredi kullanarak banka mevduatlarına, yatırım şirketlerine yatırım yapar.

Ancak yine de ekonomi bilimi, finansal piyasanın katılımcılarını kendi segmentine göre sınıflandırır. Basitleştirilmiş bir biçimde finansal piyasanın iki katılımcı kategorisi arasındaki bir ilişki olduğunu öne sürüyor: satıcılar ve alıcılar. Üçüncü kategori, işlemlere doğrudan katılan, yardım, kolaylaştırma ve garanti sağlayan aracıları içerir. Finans piyasasının aynı temsilcisi aynı anda satıcı, alıcı ve aracı olarak hareket edebilir.

1. Para piyasası:

• Satıcılar. En büyük satıcılar devlet ve bankalardır. Yetkili kurumlar aracılığıyla döviz satan devlet, bu şekilde düzenleyici bir işlev görmektedir. Satıcılar aynı zamanda dış ekonomik faaliyette bulunan (döviz kazançlarının satışı) şirketler ve bireylerdir.
• Alıcılar. Satıcı olan tüm acenteler alıcı olarak hareket edebilir.
• Aracılar. Bu kategori ticari bankaları içerebilir

2. Kredi piyasası:

• Borç alanlar. Uluslararası düzeyde, borçlular devletlerdir ve dış borcun GSYİH'ye oranı, ülke ekonomisinin durumunun temel istatistiksel göstergelerinden biri olarak kabul edilmektedir. Ülke düzeyinde, borç alanlar bireyler ve şirketler, yerel yönetimler vb.'dir. Kredi piyasasının çok düzeyli yapısına iyi bir örnek, bankaların daha sonraki krediler için yeni sermaye biriktirmek amacıyla ipotek için menkul kıymetler ihraç ettiği ABD ipotek sistemidir.
• Borç verenler. Bu piyasa katılımcılarının yedek sermayeleri vardır ve bunu artırmak isterler: fonlarını daha sonra kredi vermeye yönlendirilecek mevduatlara yatıran bireyler, borçlanma senetleri alıcıları (sigorta, emeklilik, yatırım fonları). Bir bakıma, her yatırımcıya borç veren denilebilir, çünkü o, faiz oranlarını kazanmak ve gelirini kalkınmaya yatırmak için yedek para verir. Devlet, likidite yaratan ve parayı merkez bankası aracılığıyla borç alanlara dağıtan borç veren olarak da adlandırılabilir.
• Aracılar. Para dağıtımının organizasyonuna katılanların hepsi: bankalar, brokerler, bayiler, yönetici yatırım şirketleri. Sigorta ve emeklilik fonları da sermaye biriktiren ve dağıtan aracılara atfedilebilir.

Kredi piyasası yatırım ve hisse senedi piyasalarıyla yakından ilişkilidir. Örneğin şirket tahvilleri aynı zamanda hem para toplama hem de güvenlik sağlama aracıdır. Devlet tahvili, yatırım fonları için en düşük riske sahip, favori yatırım seçeneklerinden biridir.

3. Sigorta piyasası:

• Sigortacılar. Bunlar sigorta hizmetleri sağlamak için uygun şekilde lisanslanmış şirketlerdir. Açık tip sigorta şirketleri (tüm piyasa katılımcılarına hizmet veren), bağlı sigortacılar (tamamen sigortalıların mülkiyetinde ve kontrolünde olan) ve reasürans risk yönetimi şirketleri bulunmaktadır.
• Sigortalılar. Bireyler, şirketler, kurumlar sigorta hizmeti satın alarak riskleri en aza indirir.
• Aracılar. Aracı yoktur, işlemler doğrudan sigortacı ile sigortalı arasında yürütülür.

Tüm piyasalar birbiriyle yakından iç içedir. Yukarıda da belirtildiği gibi sigorta şirketleri de yatırım piyasasının katılımcılarıdır. Aynı zamanda borsa acenteleri tarafından kullanılan sigorta araçlarını da (örneğin çeşitli swaplar) içerir.

4. Yatırım piyasası.

Belirli bir varlığa yatırım yapan herkes yatırımcıdır. Aracılar bankalar, borsalar, farklı türdeki fonlar vb. olabilir.

5. Hisse senedi piyasası:

• Menkul kıymet ihraç edenler. Bunlar, belirli menkul kıymetleri ihraç eden şirket ve kuruluşları içerir: hisse senetleri, tahviller vb. İhraççılar, ihraç sırasında belirtilen (anlaşılan) tüm gereklilikleri yerine getirmeleri gerektiğini kabul eder.
• Yatırımcılar. Bunların hepsi gelir elde etmek amacıyla menkul kıymet satın alan kişilerdir. Stratejik (çoğunluk hissesinin satın alınması) ve azınlık (portföy oluşturmak, menkul kıymetlerin yalnızca gelir elde etmek amacıyla satın alınması) vardır.
• Aracılar. Menkul kıymetlerin ihraç ve plase edilmesinin kolaylaştırılmasıyla uğraşan borsalar, bankalar, sigortacılar, derecelendirme kuruluşları, denetçiler ve diğer katılımcılar.

Yukarıda açıklanan kategoriler şu şekilde gruplandırılabilir:

• Yukarıda açıklanan kategoriler şu şekilde gruplandırılabilir:

• Düzenleme kuruluşları (düzenleyici ve denetleyici kurumlar). İşlemlere doğrudan katılmayan (bu nedenle aracı olarak nitelendirilemeyen) ancak kontrol işlevi gören kuruluşlar. Denetleme işlevi de merkez bankası ve eyalet hükümeti tarafından yürütülür, ancak aynı zamanda kendi kendini düzenleyen bir kuruluş (SRO) gibi ayrı bir kurum da olabilir.
• Finansal Hizmet Şirketleri (finansal piyasa hizmetleri sağlayan kuruluşlar ve finansal aracılar). Bunlar organizasyonel çalışmalara katılan kurumlardır: döviz, borsa ve emtia borsaları, brokerler, sigorta şirketleri, denetçiler, emanetçiler, kayıt memurları, takas ve danışmanlık şirketleri.
• Bankalar (finansal aracılar). Sermaye dağıtımında, piyasanın düzenlenmesinde ve belirlenen kurallara uygunluğun denetlenmesinde görev alan aracılardır.
• Tüzel kişiler (borç verenler, yatırımcılar, borç alanlar). En geniş katılımcı grubu: para cirosunda yer alan, müşterilerin emeklilik tasarruflarının plase edilmesini sağlayan şirketler, yatırım hizmetleri, sigorta şirketleri, hedge fonları, güven yönetimi şirketleri, brokerler, bayiler, bireysel kredi kuruluşları, her türlü finansal faaliyetle uğraşan şirketler.
• Bireyler (borç verenler, borç alanlar, yatırımcılar): bölümün başında belirtildiği gibi traderlar, spekülatörler, bireysel varlık yöneticileri, uzun vadeli yatırımcılar ve sadece sıradan insanlar.

Finans piyasasının önemli göstergeleri: yatırımcı için bir not

Verimli alım satım ve Forex işlemlerini mükemmel bir şekilde kavramak için, yatırımcının finans piyasasındaki durumu değerlendirmeye yardımcı olacak göstergeleri bilmesi gerekir. Bu göstergeler, daha doğru tahminler ve verimli analizler sağlamak amacıyla piyasa durumuna ilişkin makro ve mikroekonomik verilerin periyodik olarak yayınlanmasını içerir. GSYİH, işsizlik ve enflasyon seviyeleri, döviz veya menkul kıymetlerdeki büyüme veya düşüş oranları da bu göstergeler arasında yer alıyor. Kural olarak deneyimli yatırımcılar, brokerler tarafından serbestçe sağlanan ekonomik takvimleri aktif olarak kullanırlar. Henüz yapmadıysanız bu alışkanlığı edinmenizi öneririm. Ekonomi takviminde kaydedilen bazı en önemli göstergelerin kısa bir açıklaması ve bunların nasıl analiz edileceğine dair bazı ipuçları bulunmaktadır:

• Faiz oranı. Para arzını yönetmek ve böylece enflasyonu ayarlamak için kullanılan en önemli ekonomik araçlardan biridir. Faiz oranı ticari bankalara kredi verir. Daha yüksek bir faiz oranı, kredi ve mevduat faiz oranlarını artırarak tüketicileri yatırım yapmaya teşvik eder. Bu da enflasyon oranını düşürür. Faiz oranının yükseltilmesinin etkisi ülke ekonomisine bağlıdır. Gelişmiş ekonomiler için (örneğin ABD), daha yüksek bir faiz oranı ulusal para biriminin döviz kurunu artırır. Az gelişmiş ülkelerde faiz artırımı, durgunluğu frenleme ve dolayısıyla yatırımcıların ilgisini artırma çabası olarak görülebilir.
• Tarım Dışı İstihdam. ABD'nin tarım dışı sektöründeki istihdam sayısındaki değişime ilişkin rapor. En çok konuşulan haberlerden biri olarak kabul ediliyor ancak ABD doları kuru üzerindeki etkisi nispeten kısa sürer (birkaç saat). Ayın ilk Cuma günü saat 13.30'da (GMT) yayınlanır. Teorik olarak, Tarım Dışı İstihdam gerçek verilerin tahminlerden 40.000'den fazla sapması durumunda ABD doları döviz kuru etkilenecektir. Uygulamada çoğu şey, eşlik eden istatistiklere ve yatırımcıların duyarlılığına bağlıdır.
• Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE). Ülkedeki hane halkları tarafından satın alınan tüketim malları ve hizmetlerinden oluşan bir pazar sepetinin fiyat düzeyindeki değişiklikleri ölçer. TÜFE'deki değişiklikler, yaşam maliyetiyle ilişkili fiyat değişikliklerini değerlendirmek için kullanılır. Cari yılın endeksi, referans göstergeyle karşılaştırılarak analiz edilir. Hesaplama için istatistiksel temel IMF, EBRD ve BM tarafından tavsiye edilmektedir, ancak burada tek bir yaklaşım yoktur; her ülkenin kendine özgü hesaplama özellikleri vardır. Hesaplama metodolojisi Lowe endeksi, Paasche ve Laspeyres fiyat endekslerine dayandırılabilir. Endeksin düşmesi, tüketici satın alma gücünün (gerçek talebin) de azaldığı anlamına gelir ve kısmen daha yüksek enflasyon büyüme oranına işaret edebilir.

GSYİH, enflasyon, işsizlik gibi göstergeler hakkında her şeyin açık olduğunu düşünüyorum: gösterge ne kadar iyi olursa, yatırımcıların döviz ve borsalardaki duyarlılığı da o kadar olumlu olur.

Önemli bir nokta: Ekonomi takvimi yalnızca bilgiyi tamamlayıcı bir araçtır ve hiçbir şekilde yatırım stratejilerinin dayandırılacağı ana araç olarak hizmet edemez. Haberin yayınlandığı tarihte piyasa özellikle istikrarsız bir durumdaydı; bu nedenle, işlemlerden çıkmak için takvim genellikle tam tersi şekilde kullanılır.

Eğer hala ekonomi haberleri üzerinden işlem yapmayı denemek istiyorsanız size birkaç ipucu öneriyorum:

• Gerçek değeri tahminle karşılaştırın. Örneğin, GSYH büyümesi %2,5'lik tahmine kıyasla %2 olursa, bunun piyasa üzerinde olumsuz bir etkisi olacaktır. Verilerin revize edilebileceğini unutmayın.
• Bir etkinliğin şansını ve yatırımcıların beklentilerini değerlendirin. Örneğin, Fed'in önümüzdeki toplantıda federal fon oranını artırması bekleniyorsa, yatırımcılar bunu önceden değerlendirir ve haberin yayınlandığı anda güçlü bir dalgalanma olmaz.
• Haberin önemini diğer faktörlerle karşılaştırın. Örneğin, sakin zamanlarda ABD ham petrol stoklarına ilişkin istatistiklerin yayınlanması, diğer yatırım araçlarının yanı sıra döviz kurları üzerinde de oldukça güçlü bir etkiye sahipken, ABD-Çin ticaret savaşının zirve yaptığı dönemde bu veriler, pek fark edilmedi.

Finans piyasalarında işlem yapmayı denemek için kaydolun ve başarılı bir yatırımcı olarak kariyerinize başlayın.

Şimdilik bu kadar.

Gelin bu yazıyı yorumlarda birlikte tartışalım.

İyi günler arkadaşlar!

Not: Makalemi beğendiniz mi? Makalemi sosyal ağlarda paylaşın: bu en iyi “teşekkür" olur :)

Faydalı bağlantılar:

• Güvenilir bir forex şirketi burada ile çalışmayı denemenizi öneririm. Sistem, kendi başınıza işlem yapmanıza veya dünyanın her yerinden başarılı işlemcileri kopyalamanıza olanak tanır.
• LiteFinance platformunda 50% para yatırma bonusu almak için BLOG promosyon kodumu kullanın. Yatırım hesabınıza para yatırırken bu kodu ilgili alana girmeniz yeterlidir.
• İşlemciler için Telegram sohbet: https://t.me/litefinance. Sinyaller ve işlem deneyimini paylaşıyoruz
• İşlemciler için kaliteli analizler, Forex incelemeleri, eğitim makaleleri ve diğer faydalı şeyler içeren Telegram kanalı https://t.me/litefinance

EURUSD fiyat grafiği gerçek zamanlı moddadır